NISA成長投資枠で個別株投資するなら、NISAと特定口座で戦略を分けよう

2026年9月28日

NISAとは

今日はNISAについて話します。

あなたが怖いものはなんですか？

俺が一番怖いものは税金です。

税金よりも恐ろしいものがあるんでしょうか。

特定口座とは

これからの話で、特定口座ってのが出てくるけど、これは税金のかかる口座ってことね。
例えば、特定口座で株を買って、１万円の配当金をもらうと、
２０％くらい税金をとられて、約８０００円しかあなたの手元には残らないけど、
NISA口座だったら、税金とられないから１万円丸々もらえるってこと。

NISA枠とは

で、毎年、つみたて投資枠１２０万円、成長投資枠２４０万円の範囲内でNISA口座を使える。
例えば、２０２６年に投資信託のeMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）を毎月１０万円ずつ積み立てれば１年間で、つみたて投資枠１２０万円を使い切れるし、
NTTとか三菱商事とか個別株を２４０万円分を買ったら、成長投資枠が使い切れるってわけ。

こんなふうにして２０２６年のNISA枠を使い切ると、もう２０２６年はNISA口座では買えないってことになる。
もっと株を買いたかったら、特定口座で税金をお支払いくださいってことだ。

で、別に使い切らなくてもいい。
俺は成長投資枠２４０万は使い切ってるけど、
NISAの積み立ては、eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）を毎月３万５０００円しかかってないから、
つみたて投資枠１２０万円は使い切ってない。

んで、２０２７年１月１日になると、このNISA枠が新しく使えるようになる。
２０２７年もまた、つみたて投資枠１２０万円、成長投資枠２４０万円の範囲で非課税口座で買えるんだ。

最大で１８００万円（成長投資枠は１２００万円まで）をNISA口座で買えるから、
とりあえず、コツコツと時間をかけて１８００万円の非課税ポートフォリオを作るのがいいんじゃないでしょうかあ。

はい。

ここまでは制度のただの制度の説明で、
俺が書きたかったのは次からだ。

特定口座とNISA口座で戦略を分けよう

経済の評論家みたいな人が「NISAの投資は特定口座の投資とやることは同じだ」
ってコメントしていたけど、

ぜんぜん違うから！

インデックスファンドを積立購入するなら、やることは同じだっていう意味だったら、それはそう。
NISAも特定口座も、積立設定して、放置。
やることは同じ・・というか、放置してるんだから、どっちもやることなんてない。

ところが、NISA成長投資枠２４０万円で個別銘柄を買う場合は、
特定口座とNISAでは、考え方、戦い方が違う。

俺の中のイメージでは、
特定口座は気軽に、どんな銘柄も売買できる枠。
NISAは、永久保有枠。

NISAは売ったら、枠がなくなるんだよ。

NISAは永久保有（俺はね）

例えば、NISAで２０２６年に任天堂を２４０万円分買って、
それが１０％値上がって、２６４万円で売ったら、
それで２０２６年分のNISA成長投資枠がゼロになって使えなくなってしまう。

こうすると、NISA口座の恩恵によって、
特定口座だったら、ぶんどられるはずだった税金分４８０００円（２６４万－２４０万×０．２）
がお得になるってわけ。

で、言いたいのは、
任天堂をNISA口座でせっかく安く買えたのに、
たった４８０００円のためにそのポジションを失ってしまっていいんでしょうか！？
ってことだ！

それは、これから、スマッシュブラザーズだのマリオだのなんだのの新作が、
スイッチ２で出て、世界中の人が遊んで得た金を非課税で受け取れるチャンスを捨てるってことだ。

つまり、長期的に成長できると期待できる銘柄は、
NISAで保有した場合は、超長期で持っていたほうが有利じゃないですか？
ってこと。

まあ、いろいろ考え方があって、
高配当株をNISAで買って、非課税で配当をもらって、
NISA枠が復活する直前のタイミングで売却して、
翌年、復活した時点で割安な銘柄を新しくNISAで購入する。
こういう銘柄の乗り換え（スイッチング）をするっていう手もある。
NISA枠で評価損が出ていた場合は、売らずに株価が回復するまで、
配当を非課税でもらえばいいってわけだ。

こういうのは、自分の性格に合ったやり方をしたらいい。
俺は、スイッチングなんて面倒なことはしたくないんで、
買ったら永久保有できる銘柄を選んでNISAでずっと持っていたい派だ。

つまり、ずっと放置できる銘柄だけしかNISAで俺は買えないってわけ。

だから、自分にこう問いかけてる
「この会社はずっと放置できるか？」と。

だから、NTT、任天堂、信越化学工業とか、そういう巨大優良企業だと安心してNISAで買える。

で、そういう大企業を分散して、NISAで保有したいと考えている。

その会社の未来を読める天才は、集中投資をしたほうがいい。
未来がわかるんだから、成長間違いなしの小数の銘柄だけに絞った方が大儲けできる。

でも、そうでない凡人は、未来なんかわからないんだから、
分散してたくさんの会社を買ったほうが安全だ。

俺みたいな雑魚は、凡人の部類に入るんだから、当然、分散投資を選ぶぜ！！

天才は集中、凡人は分散だ！

お、これイイこと言ったよね！
「天才は集中、凡人は分散」
エピクテトスも裸足で逃げ出す至言じゃねえ？

だから、NISA口座では、ブリヂストンだとか、小野製薬だとか、野村総研だとか、アサヒビールだとか、ブリティッシュ・アメリカン・タバコだとか、そういう大きい会社を分散して買ってます。

じゃあ、永久保有できるような大企業の探し方だけど、
とりあえずは、TOPIX Core30の中から、あなたの興味のある会社を選ぶことから初めるのはいかがでしょうか。

もし初心者の人が、成長投資枠で個別銘柄投資をやるとしたら、
Core30の中から自分が理解できる事業だったり、普段使ってる会社に対して、少額からNISA口座で投資することからスタートするのは良いことだと思います。

まあ、失敗したくないなら、インデックス投資だけやってればいいと思いますけどね。

↓インデックス投資に関してはこちら。

特定口座は自由が利く

でね、保有銘柄の中で気に入らない銘柄があったとしよう。
買った後に、やっぱり考えを変えるとか、よくあることじゃん。
それか、それを売って他の銘柄が欲しくなったとかね。

そういうふうに、株を買った後で売りたくなることってよくあるんだよ！

でも、NISA口座で売ってしまうと、枠が減ってしまうので、損じゃないですか？ってこと。

だから、すぐに売ることになるかもしれない株は、特定口座で買ったほうが良いと思うよ！！

例えばさ、俺、楽天ついに買っちゃったんだよ！
家にwi-fi環境があって、引きこもりで、スマホをほとんど使わない俺が、
スマホ無料優待目当てで楽天の株を買っちまったあああ！
すごい下がってたから、つい買っちまったあああ！

で、あなたは楽天の株をNISA口座で買う勇気がありますか？ってことだ。

俺みたいな雑魚はもちろん特定口座で買った。

楽天をNISA口座で買える人は天才の部類に入ると思う。

俺は楽天は成功すると思う。株価が何倍にも跳ね上がると思う。
何年か前は「これ、駄目じゃん？無理じゃん？」って状態だったんだけど、
成果が出てきて、営業利益が黒字になった。すごいよ。

とにかくね、楽天モバイルのために、高金利で莫大な借金してるんだよ。
で、さらに２０００億円をかけるとのことで、まだまだ費用はかかるでしょうね！
そういう借金を返すために、また新しい借金をしたり、持ってる株を売ったりして、
やり繰りしてる自転車操業状態で、俺みたいな凡人は心配なんだよ。

けど、それだけのリスクに見合うリターンはきちんと得られていて、
楽天モバイルに加入したユーザーが楽天の他のサービスを使うっていう好循環が生まれてる。

気づけば、俺も楽天のサービスばかりを使ってるが、快適だぜ！

なので、天才・三木谷さんの成功ビジョンは期待するに値するし、きっと成功するんだろうな、とは思うんですが、

莫大な借金をかかえていて、綱渡りの資金繰りをしている会社を、NISA口座で持つのは心配じゃないですか！？

ってことです。

いやまあ、別にNISAで買ってもすぐに売れるんですよ？
けど、NISA枠がなくなってしまいます。それイヤじゃん！

だから、特定口座で買って、雲行きが怪しくなったら、いつでも売れるっていう方が良くないですか？って思う。

まあ、俺なんて優待目当ての１００株投資だから（６万８０００円くらいしか出してない）、
別に倒産しても大したダメージないんだけどさ（楽天が倒産するわけないけど）、
ガチで楽天で儲けようって人は大金をつぎこんでるはずで、
NISA口座で楽天を大量保有してる人ってのは、相当な時間をかけて調査をした、かなりの知見をもってる上級者だなと思う。

それから、小規模の会社も会社も俺はNISAで買うのが怖い。
２０年、３０年放置していても大丈夫な企業をNISAで保有したいが、
小さい会社だと、２０年後とか、凡人の俺には心配なんですよ。

俺はSTIフードホールディングスを応援してるけど、NISA口座で持つ勇気はないです。
STIフードホールディングスの製品のクオリティはメチャクチャ高くてさ、
優待で、缶詰もらえるんだけど、すげえ美味いんだよ。
だから、製品は信頼してるの。

経営も優秀なようで、２０年後はきっと大きく成長しているとは思うんだけど・・
大部分はセブンイレブンで売ってるわけで、
じゃあ、なにかが問題が発生して、セブンイレブンで売れなくなったらどうなるの？
とかさ、あるよね。

だから、中小企業をあえてNISAで選ぶよりは、大企業を選んだほうが、自分は安心です。

でも、小規模の会社がうまくいった時のリターンは、大企業が成功した場合よりも大きいので、
NISA口座で、小さい会社を買って、２０年後、大企業に変貌したら、それが一番大儲けできるよね。
だから、未来がわかる天才かどうかってことですよ。
自分は未来がわからない凡人だって思えるなら、インデックスとか大企業だけをNISAで買ったほうが安心なのでは？ってこと。

あとはね、

俺が、よくあるのは、買ってから、やっぱやめたってやつ。

俺はパン・パシフィック（ドン・キホーテの会社ね）がいい会社だと思う。是非、長期保有したい。
と、思って買うのだが、
やっぱり他に欲しい株が出てくると、すぐにパン・パシフィックを売って、交換しちゃう。

それを何度か繰り返してる。

俺は長期投資家で、ずーっと保有していたい人だ。だから、
パン・パシフィックも長期保有を目的で買ってはいるのだが・・なんだろう、すぐ売っちゃうんだよな。
買う時は、ずっと持とうと思って買うんだけど、・・売っちゃうんだよなあ・・。

シルバーライフっていう弁当売ってる会社があって、
優待で弁当もらえるっていうんで、買ったんだ。
そしたら、速攻で優待が廃止されたから、すぐ売ったこともあった。

それから、ディップって会社を気になって買ったんだけど、
・・あ、この気になって買うっていうのは、けっこうある。

将来性への確信度合いは高くはないが、面白い要素があるから、
とりあえず１００株だけ買うっていうやつ。

そういう気になるやつは、チャート見て、
買える形だったら俺は買っちゃう。

で、もっと欲しかったら、詳しく調べていく。

なんで、よく調べてから買わないんだ？って思うかもしれないけど、
おれ、チャーチストだからさ、
買いたいチャートの形状や、買える形状になってところで買うのが、心理的に楽なんだ。
そこから下落してもあんまり辛くない。
チャートはまともな形だった、そこから下落したのは仕方がないって思える。

けど、チャート的にNGなものを買って下落した時は、なんだか心が痛くなるんだよな。
馬鹿なことしたなあって思っちゃう。
ファンダメンタル的に（経営の内容的に）OKでも、
チャートが俺のストライクな形でない時にエントリーしたら、そう感じてしまう。俺はそういう性格。

買わないで、上がってしまうと、「ここで買うのはエレガントではないから、もう少し待とう」とか俺は言い出すんだ。この値段まで戻ったら買おう、とね。
でも、そんな値段まで戻らないでスルスル上がってしまうなんてことは、株式投資あるあるだよね！

だから、気になる会社で、自分が許容できるチャートとバリュエーションなら、最小単位１００株だけ買うってわけ。

でさ、

たぶん林輝太郎先生が言ってたんだと思うんだけど、ポジションを持つと、脳が変化するんだ。
輝太郎先生は脳が変化するなんて表現してないけど、なんて言ってたかな・・
とにかく、その会社に対してビビットになる。

輝太郎先生はトレーダーだから、短期的な値動きに対して敏感になるっていう意味で言ってたけど、
長期投資家だって同じことだぜ！会社の行末に対して、より敏感になれる！

テクニカル指標は嘘ついても、輝太郎は嘘つかないってことだ。
お、俺いいこと言ったよね！
「テクニカル指標は嘘ついても、輝太郎は嘘つかない」
これって、エピクテトスも裸足で逃げ出す至言じゃない？

俺は輝太郎先生が提唱していることを一個も実践していない。
チャートの手書き、やってみたけど、すぐに挫折した。俺には無理。
でも、この人の本を読んでると誠実な人柄が伝わってくる。
この熟練した相場師の言葉には耳を傾けるべきだ。

たとえば、あなたがサイバーエージェントの株を買ったら、
サイバーエージェントのことがメッチャ気になって、すごい調べたくなるし、とっても注意を向けられるようになる！

そりゃそうだよね、だって、株主になった時点で当事者なんだから、
サイバーエージェントがうまくいってるかどうかで、あなたの資産が上下するんだぜ？
そりゃあ、注目しちゃうでしょう！

株主のブリリアントな視点で見たら、ノンポジションの時より見えるものが変わってくることもあるんじゃないかなって思うんだよ。

だから、気になった会社が買える状況だったら、とりあえず１００株買うのは良いことだと思う。

まとめ

でね！

あなたは、ここまで読んできて、この浮ついた雰囲気を感じ取ってくれたでしょうか！？

NISA口座で買う銘柄と、特定口座で買う銘柄とでは、俺の語り口調が違うでしょ！？

NISA口座で買う任天堂は、
スイッチ２がヒットするんでしょ？え？スイッチ２がコケるかもしれない？すでにたくさんハードが売れてるから、後はソフトを売りまくって儲けまくるフェイズに入るはずだけど、ソニーが突如、スーパープレイステーションを発売して、ごっそりプレイヤーがソニーに移って、コケるかもしれないよな。そういう可能性はゼロじゃないね、じゃあ、スイッチ３とかで頑張ってください。それすらコケても、売らない。だって、みんなマリオ好きでしょ？どうせ、世界のガキどもはみんな任天堂を買うんでしょ？世界がどうなっても、子供たちはマリオやスマブラで、どうせ遊ぶんでしょ！？

って・・思ってる。

あなたに伝わるだろうか、このNISAで買った任天堂がどうなっても一生売らない俺の感じ。

その一方で、特定口座で買った銘柄に対する俺の発言を確認してほしい。

「楽天が安くなったからつい買っちゃった。引きこもりでスマホ使わないのに、スマホ優待欲しくて買っちゃった」とか、ぬかしてるんだぜ？

「つい買っちゃった」とか言ってるやつは、大抵すぐ売るからな。
スマホ使わないなら、スマホ優待いらないだろ？　嫁にあげればいいかとか弱い動機で買ってるんだよ。
わあ、なんかすぐ売りそうって感じしません？

優待で弁当もらえるからって株買って、優待廃止になったらすぐ売るとか、一生持つ覚悟ゼロって感じしますでしょう？

ディップも気になって１００株買ったんだけど、
最近はJリートが安くなってて、ディップの株価が回復したら、売ってリート買おうかなって思ってるんだ。
金利が上昇してリートの負担にはなるだろうけど、家賃の上昇で充分カバーできるだろうしな。
↑ほら、「気になって買った１００株」の行末なんてこんなもんよ！
気になって買ったってことは、他にもっと気になるものがあったらあっさり売られてしまうってことだ！

じゃあさ！

こういうスタンスで、楽天とかシルバーライフとかディップをNISA口座で買ったらどうなります？
すぐにNISA枠なくなっちゃって、損ですよね！？
っていうことを伝えたいんだ。

だから、まとめると、

ずっとガチホできる超長期投資用の資産だけを、NISAで買って、
そうでないものは特定口座で買う、と俺は明確に分けてます。

っていうことですね。

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